앤스로픽(Anthropic)의 기업공개(IPO)

가즈아.

더 많은 스파이들이 시장에 풀리기 전에!

하이프에 휩쓸리기 전에 위험 요인들부터 읽어보는 게 좋음. 자기들 공시 자료에도 '컴퓨팅 자원 부족(compute-constrained)' 상태고 '사용 제한을 변경했고, 앞으로도 변경할 수 있다'(S-1/A, 11월 10일, 35페이지)고 적혀 있음. 또 '컴퓨팅 요구 사항을 크게 과소평가해서 용량 부족을 겪었다'(38페이지)고도 했고. 여기 사람들이 계속 겪는 그 제한이 바로 이거임.

그리고 IPO와 함께 진행되는 260억 달러 규모의 사모 투자에 누가 참여했는지도 봐봐. 구글, 엔비디아, AMD, 마이크로소프트 등등인데, 대부분 앤스로픽의 파트너이자 공급업체들이야. 내 생각엔 이번 IPO는 구독자들을 위한 게 아님.

그들은 "우리의 compute 요구 사항을 상당히 과소평가했고, 이로 인해 용량 제약이 발생했다" (38페이지)고 했다.

왜 문맥을 빼먹었는지 모르겠네.

"과거에 우리는 compute 요구 사항을 상당히 과소평가했고, 이로 인해 용량 제약이 발생하여 제품 개발과 배포 모두에 영향을 미쳤다."

분명히 잘 극복해낸 과거의 실수들이지.

그들 자신의 서류에도 그들이 "compute-constrained" 상태라고 적혀 있다

그래, SpaceX가 compute는 넘쳐나는데 수요가 부족한 상황인 거랑은 반대지. compute-constrained인 편이 낫지. OpenAI도 compute-constrained 상태야. compute-constrained가 아니라는 건 뭔가 잘못됐다는 뜻임 ㅋㅋ

그 모든 건 이미 잘 알려진 사실이고, 그렇다고 중요하지 않다는 건 아님. 이건 초기 투자자들을 위한 엑시트 이벤트로 이해되고 있고, 현금은 충분히 보유하고 있지만 더 들어오는 걸 마다할 리는 없겠지.

2025-26년 내내 그들이 얼마나 제약받고 있는지, Dario가 OpenAI의 약속들이 얼마나 무모하다고 생각했는지에 대한 이야기뿐이었음. 이제 Anthropic은 많은 걸 약속했지만 사람들은 그게 너무 과하다고 말하는 중이지.

와, 대단하네. 회사 전체 가치의 0.1%를 팔겠다는 거잖아!