구글이 오늘 좀 조롱당할진 몰라도, 난 여전히 이 녀석이 AI 전쟁에서 승리할 거라 본다 😭

결국 다 지나고 나면 구글이 여전히 1등일 거라 생각함. 닷컴 버블도 살아남았는데, 지금 AI 버블이 무슨 미친 짓을 하든 다 끝나고 나면 구글은 여전히 살아남아 있을 것 같음 😭 지금 당장은 구글이 최전선에서 아주 제대로 털리고 있는 거 맞음, 변명의 여지가 없지. 근데 구글은 검색, 유튜브, 안드로이드, 크롬, 지메일, 문서, 슬라이드, 클래스룸, 지도, NotebookLM, DeepMind, 자체 칩, 자체 클라우드, 그리고 아마 내가 2017년에 아침으로 뭘 먹었는지까지 다 알고 있을걸. 만약 구글이 결국 최고의 frontier 모델에 근접한 모델을 내놓고 이 모든 걸 제대로 연결하기만 한다면... 아니, 솔직히 말 다 했지.

걔네 이미 비용도 감당하고 있어. 토큰 비용 차트 확인해보면 전부 도입기 토큰 요금제를 쓰고 있거든. 시간이 지나면 그게 큰 영향을 미칠 거야.

감당 가능하긴 함? 최근 AI 지출 확인해 봄? 구글은 2026년에 AI 인프라에 2천억 달러를 쏟아붓고 있음. 다 성공할 리가 없지. 예를 들어 SpaceX 컴퓨팅 자원을 한 달에 10억 달러씩 내고 빌리고 있는데, 이건 그냥 멍청한 짓임. 용량 유지하려고 굳이 그렇게까지 할 필요도 없거든. Gemini 수요가 그 정도 지출을 정당화할 만큼 높지도 않고.

구글에서 뭐 검색할 때마다 Gemini가 호출되는 거 보면 수요는 아마 엄청 높을걸.

그 2천억 달러는 자본 지출(capex)임. 상당 부분은 Anthropic이나 다른 AI 연구소, 그리고 일반 클라우드 고객들한테 컴퓨팅 자원을 빌려주는 Google Cloud 쪽으로 들어가는 거임. 클라우드는 매년 80%씩 성장 중이고. 2천억 달러 중 Gemini에 들어가는 건 극히 일부야.

후반부는 맞는 말인데, 전반부는 구글 재무제표에서 무슨 일이 벌어지고 있는지 좀 놓치고 있네. 알파벳이 운영 현금 흐름만으로 인프라를 자체 조달하던 시대는 공식적으로 끝났어. 2026년 2분기에 알파벳의 막대한 AI 자본 지출 때문에 잉여 현금 흐름이 회사 역사상 처음으로 적자(-59억 달러)로 돌아섰거든. 데이터 센터 구축을 유지하려고 공격적으로 공채 시장에 손을 벌리고 있고, 그 결과 10년 만기 회사채 스프레드가...