r/LocalLLaMA•3개월 전•530•265

사람들은 왜 계속 인텔에 AI 관련 투자를 하는 걸까?

Why do people keep investing in Intel for AI?

핵심 요약

인텔의 파운드리 역량과 ASML 장비 선점 등 미래 가치를 보고 투자하는 투자자들의 시각을 분석함.

파운드리 역량 — 2028년경 최첨단 공정 확보 및 TSMC의 생산 능력 포화에 따른 반사이익 기대함.
ASML 장비 선점 — High NA EUV 장비를 대량 확보하여 향후 공정 경쟁에서 우위를 점할 것으로 예상됨.
정부 지원 — 인텔이 미국 내 핵심 인프라로 간주되어 정부 차원의 전략적 가치를 지님.
경영진 논란 — 장기적 투자를 단행한 CEO 해임과 단기 성과 중심의 경영진에 대한 우려가 존재함.

메모리 대역폭이 큰 제온(Xeons)을 싸게 구하거나, 홈 인퍼런스용으로 저렴한 GPU를 구하는 거라면 괜찮아, 무시하는 건 아님. 하지만 월가 사람들은 도대체 왜 인텔을 "AI 곡괭이와 삽" 관련주로 생각하는 거지? 도대체 누가 자기네 AI 데이터 센터를 위해 인텔을 사는 거야?

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r/LocalLLaMA•3개월 전•530•265

사람들은 왜 계속 인텔에 AI 관련 투자를 하는 걸까?

Why do people keep investing in Intel for AI?

핵심 요약

인텔의 파운드리 역량과 ASML 장비 선점 등 미래 가치를 보고 투자하는 투자자들의 시각을 분석함.

파운드리 역량 — 2028년경 최첨단 공정 확보 및 TSMC의 생산 능력 포화에 따른 반사이익 기대함.
ASML 장비 선점 — High NA EUV 장비를 대량 확보하여 향후 공정 경쟁에서 우위를 점할 것으로 예상됨.
정부 지원 — 인텔이 미국 내 핵심 인프라로 간주되어 정부 차원의 전략적 가치를 지님.
경영진 논란 — 장기적 투자를 단행한 CEO 해임과 단기 성과 중심의 경영진에 대한 우려가 존재함.

주요 댓글

r/localllama

인텔의 경영진이 장기적인 기술 투자보다는 단기적인 주주 환원과 비용 절감에만 급급해 조직의 근간을 흔들고 있다는 비판적인 시각이 지배적입니다.

309

인텔은 ASML의 하이엔드 장비를 몇 대 보유하고 있어서 AI 하드웨어 업계를 뒤흔들 도구를 가지고 있긴 함... 몇 달마다 유능한 인재들을 해고하는 짓만 안 했어도 말이지.

103

난 추론 최적화 연구원인데, 인텔 Arc GPU가 나왔을 때 그 독특한 성능을 활용하려고 인텔 AI 연구 그룹과 협업했었음(제대로 쓰려면 꽤 영리한 엔지니어링이 필요한 아주 흥미로운 하드웨어였음). 내가 같이 일하던 연구원들이 해고당하기 전까지는 말이야. 내 관점에서 인텔은 진짜 샷건으로 자기 발등을 찍고 있는 것처럼 보였음.

인텔의 이전 CEO는 엔지니어 출신이었고 수십 년간 그곳에 있었음. 그는 향후 수십 년을 위해 회사에 재투자하는 궂은일을 하고 있었지.

그러다가 MBA 출신들이 자기들 실적 안 나온다고 빡쳐서 그를 해고하고, 다른 수많은 사람도 해고해놓고는, 이전 사람들이 해놓은 장기 투자가 성과를 내기 시작하니까 자기들이 잘해서 그런 줄 알고 자화자찬 중임.

오히려 그들은 그가 성과를 내기 시작했을 때 공을 가로채지 못하게 하려고 거짓말하고 속여서 해고할 기회를 잡은 거지. 걔네들 다 알고 하는 짓이야.

MBA 머리만 굴리는 사모펀드 경영진들 밑에서 일해본 경험상 걔네가 그렇게 멀리 내다볼 수 있을지 의문임 ㅋㅋ 모든 것이 최단 시간에 돈을 최대한 뽑아내고, 남들 다 엿 먹이고, 튀어서 다른 거 털어먹는 게 목적이지.

인텔 이사회는 딱 이런 식이지: 자사주 매입 안 하고 재투자하라고? 그게 뭔 소리야?

2009년에 96코어짜리... 뭐 인텔은 제온이라고 불렀는데 다시 생각해보니 그 수준의 아키텍처를 직접 검토해본 적은 없네... 암튼 2009년에 윈도우 돌리는 96코어 인텔 장비를 보려고 NDA까지 썼었음. 그때 전 세계에 작동하는 게 딱 두 대 있었던 걸로 기억함. AMD에게 엄청난 행운을 가져다준 칩렛 아키텍처에 대한 주도권을 그렇게 가지고 있었다는 게 놀랍고, 애플 실리콘이 얼마나 대단한지, 그리고 엔비디아가 지금 깨닫고 있는 기술이...

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Xeon Phi 말하는 거야?

ASML도 사람 엄청 자르고 있음. 중장기적으로 어떻게 될지 잘 모르겠네.

내가 기억하기론 ASML은 중간 관리자들을 많이 자르고 있음.

거기 다니는 지인한테 들었는데, 원래 '관리직 비중이 너무 높았다'고 하더라고. 그래서 꼭 나쁜 것만은 아닐 수도 있음.

실제로 그렇게 말하고(행동하고) 있긴 한데, 엔지니어들을 안 자르는 것도 아님. 컨설턴트 해고하는 건 굳이 떠들 필요가 없으니까 그냥 조용히 처리하는 거지. 누가 어디에 보고해야 하는지도 모르는 조직 내의 혼란이 예상됨. 근데 걱정 마, 빈자리는 제일 싼 해외/근해 컨설팅 업체 써서 채울 테니까. 뭐 잘못되기야 하겠어?

와, 진짜네. 도대체 왜 ASML이 지금 해고를 하는 거지? 미친 듯이 채용해야 정상 아닌가. 칩 제조사들이 고물가에 대응을 안 하는 것 같음. 거의 뭐 중국한테 다음 10년 시장을 가져가라고 애원하는 수준인데.

많은 업체가 수요 급증이 오래갈 거라고 보지 않는다고 말해왔음. NAND 시장은 마진도 낮고 경쟁이 살벌해서, 몇 년 뒤 데이터 센터 수요가 식었을 때 수익이 줄어드는 상황에 갇히고 싶지 않은 거지.

NAND 제조사들은 시장을 통제하는 걸 선호하고, 경쟁자가 워낙 적어서 사실상 담합이 가능함.

근데 그 와중에 중국이 엄청나게 치고 올라오고 있으니... 뭐 어떻게 될지 두고 봐야지.

칩 공장은 그런 면에서 유전이랑 좀 비슷해. 유전은 흐름을 멈추면 우물 자체가 망가지니까 멈추고 싶지 않을 거고, 칩 공장도 장비 감가상각이 빨라서 멈추고 싶지 않을 테니까. 그래서 공급이 매우 비탄력적이지. 수요가 급증할 때 과잉 투자했다가 가격이 폭락하면 파산할 수도 있으니까.