r/ChatGPT•3일 전•448•27

'파괴되었거나 죽었거나': AI가 ChatGPT 이전의 스타트업 세대를 박살 내고 있다

핵심 요약

ChatGPT 이전의 스타트업들이 AI 붐으로 인한 투자금 쏠림과 거품 붕괴로 인해 기업 가치가 급락하며 위기를 맞고 있습니다.

유니콘 스타트업 위기 — 절반 가까운 유니콘 기업이 3년간 신규 투자를 받지 못함.
기업 가치 하락 — 2021년 이후 투자받은 기업들의 가치가 평균 68% 급락함.
AI 투자 쏠림 — 2,500억 달러 이상의 자금이 AI 분야로 집중되며 기존 스타트업의 가치를 재평가함.
거품 붕괴 논란 — AI 탓이 아니라 2021년 당시의 과도한 거품이 꺼지는 과정이라는 의견이 지배적임.

cnbc.com

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PitchBook 데이터에 따르면, 미국 유니콘 스타트업 857개 중 거의 절반이 3년 동안 신규 투자를 받지 못했습니다.

PitchBook은 2021년에 마지막으로 투자를 받은 스타트업들의 가치가 평균 68% 하락했으며, 2022년에 투자를 받은 기업들은 52% 하락했다고 밝혔습니다.

한때 10억 달러 이상의 가치를 인정받았던 220개 이상의 기업이 이제는 '몰락한 유니콘'으로 간주됩니다. CNBC에 독점 제공된 PitchBook의 목록에는 Glossier, Savage X Fenty, AG1, The Farmer’s Dog 등이 포함되어 있습니다.

이러한 현상의 주된 원인은 OpenAI와 Anthropic에 2,500억 달러 이상을 쏟아부으며 스타트업 전반의 가치를 재설정한 AI 붐으로 지목됩니다.

주요 댓글

r/chatgpt

대부분의 사용자는 스타트업의 위기가 AI 때문이라기보다 과거의 과도한 투자 거품과 시장 환경 변화 때문이라고 보고 있습니다.

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Glossier는 건강한 피부를 강조하는 뷰티 제품을 팔고, Savage X Fenty는 리한나의 란제리 브랜드고, AG1은 녹색 가루 보충제고, The Farmer's Dog는 신선한 강아지 사료를 팔지. 이게 10억 달러짜리 혁신이라고? 솔직히 말해서 다 쓰레기 아니야? 하나같이 그냥 그럴싸한 마케팅 같아 보이는데.

이런 기업들의 실체(개소리)를 알아보기 위해 AI가 필요하다면, 난 더 이상 이 행성에서 살고 싶지 않다.

필요 없지. 애초에 쓰레기였던 기업들이 하락세인 걸 AI 탓으로 돌리는 것뿐이야.

이 회사들 중 AI 발전 때문에 망한 곳은 하나도 없어. 이건 소비자 브랜드들이지 소프트웨어나 SaaS, 컨설팅 서비스 같은 게 아니잖아. 이 회사들이 실패했다면 그건 경영 부실이나 시장 트렌드 변화 때문이지, AI 때문이 아님.

100% 동감. AI가 다른 스타트업들이 팔던 일회성 서비스들을 본질적으로 흡수하고 있는지에 대한 흥미로운 기사가 나올 법도 해. 이런 일은 항상 일어나지. Salesforce 이전의 CRM은 일회성 SaaS나 순수 소프트웨어 판매 기업들의 무법지대였거든. 그리고 몇몇 기업들은 Claude 같은 게 예전에 3~4개 라이선스를 써서 해결하던 작업들을 도와줄 수 있다는 걸 깨달을지도 몰라. 하지만 그게 비용 효율성이 더 높을지, 아니면 특정 분야의 전문성을 제대로 구현할 수 있을지는 두고 봐야지.

내 생각에 요점은 AI 발전이 그들의 사업을 망쳤다는 게 아니야. 요점은 벤처 투자자들이 FOMO 때문에 AI 스타트업에 올인하느라 더 이상 소비자 직접 판매(DTC) 사업을 쫓지 않는다는 거지.

정확해. 그리고 이건 소비자 브랜드에만 일어나는 일이 아님. AI가 어디에나 있는 모든 가용 자금을 빨아들이고 있어.

그래, 이건 DTC의 몰락이지 AI랑은 상관없어. 소매업체들이 결제 시 지불 금액의 50%를 가져간다는 건 거의 알려진 사실이잖아. 예를 들어 풋락커에서 나이키 신발을 100달러에 사면, 그들은 자기들 수익이랑 운영 비용으로 50대 50으로 나눠 갖지. DTC는 중간 유통업체랑 브랜드 이름을 없애고 고객에게 가치를 돌려주겠다고 약속하며 등장했어. 그러고 나서 DTC 공급망이 생기면 세 가지 일이 벌어지지. 200개 이상의 기업이 일주일 만에 자기들만의 DTC 브랜드를 더 쉽게 시작할 수 있게 돼. 캐스퍼는 열심히 노력했지만, 500번째 캐스퍼는...

게다가 2021년의 밸류에이션은 모든 면에서 제정신이 아니었어. 기본적으로 팬데믹 당시 자산 인플레이션의 정점을 지금과 비교하는 꼴이지. 암호화폐가 하락하고 원숭이 그림이 10만 달러 대신 5달러에 팔리는 것과 같아. 2021년 이후 VC와 엔젤 투자는 위축됐어(펀딩을 받아본 스타트업 운영자로서 하는 말임). 그리고 AI가 투자금을 더 많이 가져가는 것도 사실이야. 하지만 네 말대로 항상 뜨는 트렌드는 있기 마련이지. 팬데믹 때는 그게 D2C였어.

이들 중 상당수는 쉬인(Shein)이나 테무(Temu) 같은 곳에 의해 타격을 입었을 게 분명해.

AI는 2021년 당시 분위기와 제로 금리로 겨우 유지되던 수많은 계산 착오에 대한 책임을 뒤집어쓰고 있다.

맞아, 제로 금리는 시한폭탄이었어. AI는 그 시계를 앞당겼을 뿐이지.

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그러니까, 투자자들이 새로운 반짝이는 장난감을 찾았기 때문에 고평가받던 멍청한 스타트업들이 더 이상 고평가받지 못하게 됐다는 거네? 기본적으로 새로운 건 하나도 없다는 뜻이지.

2021년은 코로나 시대였어. 사람들은 돈도 많고 시간도 많았지. 이제 아무도 비트코인이나 NFT 가치에 대해 얘기하지 않잖아. 돈이 그냥 AI로 옮겨갔을 뿐이야.

"어차피 쓰레기였다"라고 말하는 사람들은 핵심을 전혀 모르고 있어. 그래, 대부분의 스타트업은 쓰레기지. 대부분 망해. 하지만 망하지 않는 1%는 진정한 혁신가들이야. 그런데 모든 투자금이 AI로 쏠리면서 다른 스타트업에 돌아갈 돈이 하나도 없어졌어. 즉, 우리는 그 1%를 절대 찾을 수 없게 될 거라는 뜻이야.

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