Anthropic이 창사 이래 첫 흑자 분기를 목전에 두고 있다는 소문이 업계에 파다하다. 직원들의 LLM 사용량이 급증하면서 예상을 훌쩍 뛰어넘는 청구 금액에 당혹스러워하는 기업들의 이야기도 심심찮게 들려온다. 이는 OpenAI와 Anthropic 모두 제품-시장 적합성(product-market fit)을 실질적으로 달성했다는 신호로 읽힌다.
나는 현재 Anthropic의 월 $100짜리 Max 플랜과 OpenAI의 월 $100짜리 Pro 플랜을 구독하고 있다. 코딩 에이전트를 적극적으로 활용하는 사람이라면 이 두 플랜은 정말 가성비가 뛰어나다. 얼마 전 ccusage 툴로 지난 30일간 API 토큰을 직접 구매했을 때의 비용을 추산해봤더니 다음과 같은 결과가 나왔다.
$200으로 $2,180.16어치 토큰을 쓴 셈이니, 나쁘지 않은 정도가 아니라 상당히 훌륭한 조건이다. 나는 이 툴들을 꽤 많이 쓰는 편이지만, 밤낮없이 에이전트를 돌리는 수준까지는 아니다.
나는 에이전트를 본격적으로 활용하는 기업들도 비슷한 수준의 할인을 받고 있을 거라 당연히 생각했다. 하지만 그 생각은 완전히 틀렸다.
정확한 시점을 확인하지는 못했지만, 지난 6개월 사이 어느 시점에 Anthropic은 기업용 플랜의 과금 방식을 변경했다. 원래는 "Claude 시트에 일반적인 근무일 사용량이 포함된다"는 방식(2025년 8월 기준)이었는데, 이제는 시트당 월 $20에 실사용량에 따른 API 요금이 별도로 부과된다. 이 변경을 보도한 The Information 기사의 날짜는 2026년 4월 14일이지만, Anthropic 대변인을 인용해 요금제 변경이 2025년 11월에 이미 이루어졌다고 전하고 있다. 기존 고객들은 계약을 갱신하는 시점에 이 변경 사항을 접하고 있다.
OpenAI도 4월에 비슷한 방식으로 요금 체계를 바꿨다. 현재 Codex 요금 안내 페이지(인터넷 아카이브 사본)에는 다음과 같이 명시되어 있다.
안내: 2026년 4월 2일부터 Codex 요금이 메시지 건당 과금 방식에서 API 토큰 사용량 기반 과금 방식으로 변경되었습니다. 이 변경은 신규 및 기존 Plus, Pro, ChatGPT Business 플랜과 신규 ChatGPT Enterprise 플랜에 적용됩니다.
2026년 4월 23일부터는 Edu, Health, Gov, ChatGPT for Teachers를 포함한 모든 기존 ChatGPT Enterprise 플랜에도 동일하게 적용됩니다.
OpenAI는 요금을 "크레딧" 단위로 표시하고 있어 다소 해석이 필요하지만, 내가 파악한 바로는 해당 크레딧 비용이 각 모델의 API 토큰 요금과 정확히 일치한다.
결론적으로, 2026년 4월부터 OpenAI Codex와 Anthropic Claude Code/Cowork의 엔터프라이즈 요금은 공개된 API 요금과 동일해졌다.
4월 23일 출시된 GPT-5.5의 API 요금은 GPT-5.4의 2배다. 4월 16일 출시된 Opus 4.7은 새 토크나이저를 반영하면 Opus 4.6보다 약 1.4배 비싸다.
4월 한 달 사이, 두 선도적인 AI 기업이 나란히 API 요금이 더 높은 차세대 프론티어 모델을 출시했다. 그리고 두 기업 모두 통상 1년 단위 계약을 맺는 엔터프라이즈 고객들을 이전의 대폭 할인된 요금이 아닌 API 요금으로 묶어두는 구조를 갖추게 됐다.
왜 갑자기 이렇게 공격적인 요금 정책으로 선회한 것일까? Anthropic과 OpenAI 모두 IPO를 준비 중이라는 점도 있지만, 나는 더 중요한 요인이 있다고 본다. 바로 Claude Code/Cowork와 Codex로 대표되는 코딩·범용 에이전트 제품군에서 두 기업이 마침내 제품-시장 적합성을 달성했다는 것이다.
ChatGPT는 폭발적인 인기를 끌었지만, 그 인기를 실질적인 매출로 전환하기가 쉽지 않았다. 올해 2월 OpenAI는 ChatGPT의 주간 활성 사용자가 9억 명을 넘어섰다고 발표했지만, 그중 유료 구독자는 5천만 명으로 전체의 5.6%에 불과했다.
사용자당 월 $10~$20의 구독료는 나쁘지 않은 사업 모델이지만, 1조 달러 규모의 인프라 비용을 감당하려면 10억~20억 명의 구독자가 4년을 유지해야 한다.
반면 사용자당 월 $200 이상을 지출하는 기업 고객은 훨씬 빠르게 그 목표에 도달하게 해준다. 앞서 언급했듯, 나처럼 적극적으로 활용하는 사용자 기준으로도 이미 벤더당 월 ~$1,000 수준의 API 비용이 발생하고 있다.
코딩 에이전트는 정말로 판도를 바꿔놓았다. 코딩 에이전트는 토큰을 압도적으로 많이 소모하는 동시에, 연봉이 높은 전문직 종사자들의 일상적인 업무 도구로 빠르게 자리잡아가고 있다. 지금은 주로 소프트웨어 엔지니어들이 쓰고 있지만, 컴퓨터에 명령을 입력하는 방식으로 할 수 있는 모든 작업을 자동화할 수 있는 도구인 만큼, 훨씬 더 넓은 범위의 지식 노동자들에게로 확산될 가능성이 분명하다.
이 블로그에서 여러 차례 다뤘듯, 2025년 11월에 출시된 모델들은 에이전트의 실용성을 한 단계 끌어올렸다. 그로부터 6개월이 지난 지금, 기업들이 이 기술에 본격적인 예산을 투입하기 시작하는 것은 어찌 보면 당연한 수순이다.
물론 ChatGPT가 2023년 2월 역대 가장 빠르게 성장한 소비자 앱으로 기록됐을 때 이미 제품-시장 적합성을 달성했다고 볼 수도 있다. 하지만 당시에는 실제 수익은 거의 없었다. 코딩 에이전트와 엔터프라이즈 요금 체계의 결합이야말로 이 기업들이 진짜 의미 있는 매출을 만들어내기 시작하는 지점이다. 어쩌면 비용을 감당하기에 충분할 정도로 말이다.
에이전트가 두 기업의 제품-시장 적합성을 입증한다는 또 다른 근거로, 현재 채용 공고를 살펴볼 필요가 있다.
OpenAI는 현재 703개의 채용 공고를 올려두고 있는데, 이 중 229개(32.6%)는 엔터프라이즈 영업 및 지원 관련 직무—어카운트 엑스큐티브, "Go To Market", "Forward Deployed Engineers" 등—로 분류할 수 있다.
Anthropic은 390개의 채용 공고 중 105개(26.9%)가 엔터프라이즈 관련으로 보인다.
AI 연구소들이 인력 수요가 이토록 높은 사업 모델을 택했다는 사실이 아이러니하면서도 흥미롭다. 엔터프라이즈 영업 계약은 수많은 사람들이 개입하지 않고서는 결코 저절로 성사되지 않으니 말이다!
(이 분석은 Claude Code로 채용 사이트를 스크래핑한 뒤, Datasette의 JSON API를 통해 데이터를 Datasette Cloud로 넘기고 Datasette Agent로 분석하는 방식으로 진행했다. 결과는 여기서 확인할 수 있다. Dogfood!)
이 주제를 파고들게 된 계기는, 대형 기업들이 AI 사용 비용이 너무 커져 경고음을 울리고 있다는 보도가 늘어나면서였다.
하지만 가장 많이 인용되는 사례들을 살펴보면, 상당 부분 과장된 측면이 있다.
가장 많은 주목을 받은 사례는 Uber다. CTO Praveen Neppalli Naga가 한 인터뷰에서 "주로 Claude Code 때문에 2026년 연간 AI 예산을 불과 몇 달 만에 소진했다"고 밝힌 것이 발단이 됐다.
Claude Code가 본격적으로 유용해진 것이 11월인데, 2025년에 수립한 예산이 2026년의 수요를 예측하지 못한 것은 전혀 놀라운 일이 아니다.
이 Uber 이야기는 Uber COO Andrew Macdonald가 Rapid Response 팟캐스트에서 한 발언으로 더욱 확산됐다. 해당 구간을 직접 찾아 들어봤는데, 실제 내용은 그다지 자극적이지 않다. Andrew가 한 말은 다음과 같다.
가끔은 시니어 엔지니어링 리더들과 이야기를 나눠보면 이런 생각이 들기도 해요. "지난 분기에 코드 커밋의 25%가 Claude Code를 통해 이뤄졌는데, 그 생산성 향상 덕분에 보류됐던 프로젝트 중 몇 개나 실제로 진행됐을까?"라고 말이죠.
그 연결고리가 아직 명확하지는 않아요. 암묵적으로는 더 많은 것이 출시되고 있는 것 같기도 하지만, 그 수치와 "실제로 소비자에게 유용한 기능을 25% 더 많이 내놓고 있다"는 결론 사이의 선을 긋기가 정말 어렵거든요.
그런데 이 단편적인 발언이 AI 실패 관련 기사에 대한 수요가 워낙 큰 탓에 "Uber COO, AI 토큰 과다 소비에 대한 투자 정당성 입증이 갈수록 어려워"와 같은 헤드라인으로 둔갑했다.
또 다른 화제가 된 사례는 Microsoft가 Claude Code 라이선스를 취소하기 시작했다는 소식이다. 표면적으로는 자사 엔지니어들이 자체 Copilot CLI 에이전트를 dogfood하도록 유도하기 위한 결정이지만, The Verge의 기자 Tom Warren은 "소식통에 따르면 6월 30일 Microsoft 회계연도 마감과 맞물린 재무적 판단도 작용했다"고 전했다.
나는 이 두 사례 모두 제품-시장 적합성 가설을 뒷받침한다고 본다. 내가 들어본 제품 가격 책정에 관한 최고의 조언은, 고객이 숨을 한 번 들이켜고 나서 "그래도 사야겠다"고 하는 수준이 적정 가격이라는 것이다. Uber의 예산 초과와 Microsoft의 라이선스 취소가 바로 그런 반응이 실제로 나타나는 모습 아닐까.
주요 AI 연구소들은 모델 훈련과 추론 모두에 수십억 달러를 쏟아붓고 있다. 신뢰할 만한 수치를 구하기가 쉽지 않은데, 최근 뜻밖의 출처인 SpaceX S-1에서 관련 규모를 가늠할 수 있는 단서가 공개됐다.
[...] 2026년 5월, 당사는 AI 연구·개발 공익법인 Anthropic PBC("Anthropic")와 클라우드 서비스 계약을 체결했으며, 이는 COLOSSUS 및 COLOSSUS II의 컴퓨팅 자원에 대한 접근권을 포함합니다. 해당 계약에 따라 고객사(Anthropic)는 2029년 5월까지 매월 12억 5천만 달러를 지불하기로 합의했습니다 [...]
Anthropic의 공식 발표에서는 이번 계약이 "Claude Code와 Claude API의 사용 한도를 확대"하는 데 활용될 것이라고 밝혔는데, 이는 Colossus가 모델 훈련이 아닌 추론에 사용되고 있음을 강하게 시사한다.
Anthropic은 이미 다른 공급업체들로부터 방대한 컴퓨팅 자원을 확보하고 있다. 그럼에도 단 한 곳의 벤더로부터 추가 용량을 위해 월 12억 5천만 달러를 지출할 의향이 있다는 사실은, 추론에 투입되는 예산 규모가 얼마나 커졌는지를 단적으로 보여준다.
지난 2년간 내가 받은 인상은, OpenAI는 구독 매출 비중이 높고 Anthropic은 API 매출 비중이 높다는 것이었다.
Anthropic의 API 매출은 역사적으로 소수의 대형 고객에 크게 의존해왔다. 2025년 8월 VentureBeat 보도에 따르면, "관계자"를 인용해 당시 연 매출 40억 달러 중 12억 달러를 Cursor와 GitHub Copilot 두 곳에서만 올렸다고 전했다.
현재 Anthropic은 2분기 매출이 109억 달러에 달할 것이라는 관측이 나오고 있으며, 창사 이래 처음으로 흑자를 기록할 가능성도 점쳐지고 있다.
이번 엔터프라이즈 중심 전환은 연구소들이 중간 유통 단계를 건너뛰는 데 진짜 돈이 있다는 것을 깨달았음을 시사한다. Anthropic의 Claude Code는 Cursor와 Copilot과 직접 경쟁한다. Cursor가 자체 모델 개발에 투자하는 것도 놀라운 일이 아니다!
나는 GPT-5.1과 Opus 4.5가 각각의 코딩 에이전트 환경과 결합해 진짜 쓸 만해진 시점인 2025년 11월을 11월 변곡점이라 불러왔다. 그 이후 6개월 동안 우리는 실질적인 작업을 안정적으로 처리할 수 있는 에이전트 시스템에 적응해왔다.
2026년 4월은 그 파급 효과가 매출로 현실화되기 시작한 새로운 변곡점이라고 생각한다. 프론티어 AI 연구소들에게는 수혜로, 대형 기업들의 예산에는 실질적인 충격으로 나타나고 있다.
이 순간이 얼마나 실재하는지는, 곧 있을 Anthropic과 OpenAI의 IPO를 위한 S-1 서류가 공개되어 감사받은 실제 수치를 들여다볼 수 있게 될 때 비로소 확실히 알 수 있을 것이다.
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